華創(chuàng)證券:維持貴州茅臺(tái)“強(qiáng)推”評(píng)級(jí),中期吸引已足
華創(chuàng)證券研報(bào)指出,當(dāng)下避免恐慌,中期吸引已足,維持貴州茅臺(tái)“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。價(jià)值投資始終要在“好生意、好公司和好價(jià)格”三者之間權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益比,但投資茅臺(tái)或?qū)⒂瓉?lái)三者可兼得的難得窗口期。認(rèn)為即便以深度價(jià)值思維,當(dāng)下也可“稱(chēng)重”茅臺(tái)的底線(xiàn)價(jià)值,一是從股息率角度,當(dāng)前股息率已超過(guò)十年期國(guó)債,且承諾分紅率仍有提升空間,二是以重構(gòu)思維去看存酒價(jià)值,估測(cè)茅臺(tái)當(dāng)前存酒價(jià)值加在手現(xiàn)金已超1.7萬(wàn)億。以中性偏謹(jǐn)慎的假設(shè),未來(lái)五年盈利復(fù)合增速10%左右,即在2028年左右實(shí)現(xiàn)2400億收入、1200億利潤(rùn),同時(shí)假設(shè)常規(guī)分紅率逐步提升至75%、估值修復(fù)至中樞25 倍PE,由此測(cè)算投資茅臺(tái)未來(lái)五年一倍的收益空間可期待,在低利率時(shí)代對(duì)長(zhǎng)期投資者已足夠有吸引力,泛紅利風(fēng)格或?qū)⑹切星閱?dòng)的市場(chǎng)催化。
標(biāo)簽: 強(qiáng)推 貴州茅臺(tái) 中期
相關(guān)文章
-
龍?jiān)措娏?00916)發(fā)行25億元中期票據(jù)詳細(xì)閱讀
智通財(cái)經(jīng)APP訊,龍?jiān)措娏?00916 發(fā)布公告,公司已于2025年5月26日完成公司中期票據(jù)發(fā)行。本中期票據(jù)發(fā)行總額為人民幣25億元,期限為3年,單...
2025-05-28 10 中期 票據(jù) 龍?jiān)?/a>
- 詳細(xì)閱讀
-
中原證券給予貴州茅臺(tái)增持評(píng)級(jí)詳細(xì)閱讀
快訊摘要 中原證券給予貴州茅臺(tái)增持評(píng)級(jí) 每經(jīng)AI快訊,中原證券...
2025-04-18 30 貴州茅臺(tái) 評(píng)級(jí) 中原
- 詳細(xì)閱讀
- 詳細(xì)閱讀
- 詳細(xì)閱讀
最新評(píng)論