宏裕包材2024年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、業(yè)務(wù)概要

商業(yè)模式報告期內(nèi)情況：

公司處于制造業(yè)中的橡膠和塑料制品業(yè)，主營業(yè)務(wù)為彩印復合包材產(chǎn)品、注塑產(chǎn)品、吹膜產(chǎn)品和新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司重點圍繞食品、醫(yī)藥、日化等領(lǐng)域，研發(fā)、生產(chǎn)及銷售塑料彩印復合膜（袋）、食品級注塑容器及新型包裝材料。公司收入主要來源于產(chǎn)品銷售，通過訂單式的經(jīng)營模式，以銷定產(chǎn)，根據(jù)銷售部門的訂單情況制定生產(chǎn)計劃，進行統(tǒng)一生產(chǎn)調(diào)度、組織管理和質(zhì)量控制，確保按時按質(zhì)按量完成生產(chǎn)任務(wù)。

公司擁有高精度凹版印刷、環(huán)保柔版印刷、多功能干法涂布復合、高速無溶劑復合、共擠流延復合、多層共擠吹膜、全自動高速注塑等核心技術(shù)，形成了集研發(fā)設(shè)計、樣品 *** 、批量生產(chǎn)、物流配送、售后反饋等一體化的綜合服務(wù)，可為客戶提供包裝及包裝材料一體化解決方案，滿足客戶對包裝性能、食品安全和產(chǎn)品品質(zhì)的需求。

此外，公司重視產(chǎn)學研合作，與華中科技大學、三峽大學等高等院校合作研究，對聚合物薄膜吹塑成型技術(shù)、材料共混與改性等技術(shù)進行開發(fā)，形成了系列功能薄膜材料生產(chǎn)技術(shù)，產(chǎn)品應(yīng)用于醫(yī)療防護、嬰幼兒衛(wèi)材等領(lǐng)域。公司現(xiàn)擁有8項發(fā)明專利，58項實用新型專利，參與國家標準制修定2項，行業(yè)標準制修訂1項，團體標準制修定1項。

報告期內(nèi)，公司的商業(yè)模式未發(fā)生重大變化。

二、經(jīng)營情況回顧

（一）經(jīng)營計劃

2024年，公司以“上規(guī)模、提質(zhì)量、強隊伍、增效益”為經(jīng)營方針，不斷強化隊伍建設(shè)，規(guī)范運營管理，確保了生產(chǎn)經(jīng)營工作的穩(wěn)定運行。

報告期內(nèi)，公司多措并舉保市場銷售。著力老客戶挖潛，深挖彩印復合膜主營產(chǎn)品市場，推進業(yè)務(wù)增長；聚焦新客戶開發(fā)，獨立布展上海FIC展會、上海FBIF展會，受邀布展世界奶業(yè)大會，參加了上海烘焙展、南京紙品展等行業(yè)展會，擴大品牌知名度。公司與蒙牛集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，被今麥郎食品授予“戰(zhàn)略合作單位”稱號，榮獲西麥食品(002956)（002956）“精誠合作獎”，獲得了市場和客戶的認可。

報告期內(nèi)，公司持續(xù)加強研發(fā)創(chuàng)新，開展鋁箔蒸煮產(chǎn)品使用無溶劑復合替代傳統(tǒng)干式復合，開發(fā)的食品軟包裝復合包裝膜產(chǎn)品通過萊茵檢測（TUV）的“雙易”認證。大力開展降本增效工作，推進生產(chǎn)車間現(xiàn)場6S管理，完成膜內(nèi)貼注塑桶工藝優(yōu)化、RCPP膜配方優(yōu)化等工藝降本，有效控制原材料采購成本。不斷加強內(nèi)控管理，修訂完善業(yè)務(wù)管理、招標管理、績效管理等制度，開展崗位改善、QC小組行動，完成ISO45001職業(yè)健康管理體系、ISO90001質(zhì)量管理體系換證審核。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入304,392,130.14元，同比下降9.04%，凈利潤為4,936,059.75元，同比下降了80.26%。主要原因是市場競爭加劇，報告期內(nèi)公司產(chǎn)品銷售價格下調(diào)，且加工費總額上升，導致產(chǎn)品毛利率下降。公司將加快市場開拓及產(chǎn)品研發(fā)，推進生產(chǎn)標準化，完善過程質(zhì)量監(jiān)控體系，繼續(xù)推進降本增效工作，努力實現(xiàn)公司經(jīng)營目標。

（二）行業(yè)情況

包裝行業(yè)按包裝材料分，可分為紙包裝、金屬包裝、塑料包裝等大類，其中塑料包裝是更大的細分市場，2023年塑料包裝占比達到36.05%。包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及設(shè)備供應(yīng)商，包括包裝用紙、通用塑料、木材、玻璃、鋁材和包裝機械等；中游為包裝制造行業(yè)，包括紙質(zhì)包裝、塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝和木質(zhì)包裝；下游為包裝產(chǎn)品應(yīng)用市場，包裝行業(yè)下游應(yīng)用市場廣泛，主要包括醫(yī)藥行業(yè)、食品行業(yè)、煙草行業(yè)等。

根據(jù)2023年末中國包裝聯(lián)合會統(tǒng)計，包裝行業(yè)中規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量已超過1萬家，包裝生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多且產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高，受經(jīng)濟環(huán)境下行影響，供給強于需求，在食品包裝領(lǐng)域尤為明顯，包裝行業(yè)的上游整體議價能力較弱。

在傳統(tǒng)賽道已經(jīng)接近飽和的情況下，包裝企業(yè)為求存發(fā)展在其業(yè)務(wù)領(lǐng)域也趨向多元化，如綠色包裝正成為新熱點。近年來， *** 出臺多項政策鼓勵發(fā)展綠色環(huán)保、可循環(huán)使用的包裝，推動包裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，市場對包裝物環(huán)保性要求的日益提高。塑料包裝將向輕量化、綠色化方向發(fā)展，更多可降解塑料將得到應(yīng)用，以減輕對環(huán)境的污染。隨著科技的不斷進步，新材料、新工藝和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)將為可循環(huán)包裝行業(yè)提供更多創(chuàng)新的可能性。例如，可回收材料、可重復使用材料、生物降解材料的研發(fā)和應(yīng)用將提高可循環(huán)包裝的性能和質(zhì)量；智能化、數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用將提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

2023年，綠色再生塑料供應(yīng)鏈論壇上發(fā)布《中國塑料軟包裝回收利用基線報告》，指出2022年我國軟包裝塑料消耗量約3,280萬噸，其中生活源塑料軟包裝使用量約1,600萬噸，回收量約130萬噸，回收率8.7%。早在2018年，可口可樂公司發(fā)布了“天下無廢”全球可持續(xù)包裝愿景，承諾到2025年，可口可樂系統(tǒng)在全球范圍使用100%可回收的包裝。陶氏化學（DOW）和寶潔公司（P&G）正在聯(lián)手為難以回收的塑料包裝創(chuàng)建一種專門的溶解回收工藝。聯(lián)合利華日本公司與TOPPAN共同開發(fā)在包裝設(shè)計中采用單一材質(zhì)薄膜，取代傳統(tǒng)復合材料，如PET基材與鋁和聚乙烯的組合。國內(nèi)市場，蒙牛近期發(fā)布乳業(yè)首份《綠色包裝價值報告》，提出4R1D包裝策略并制定綠色包裝目標。通過減量替換、采用可回收設(shè)計，探索應(yīng)用可再生、易降解材料，深化產(chǎn)品包裝全生命周期管理，從根源減少包裝制品對環(huán)境的影響。此外，2024下半年也將會有一系列食品安全國家標準實施，體現(xiàn)了國家對食品接觸材料監(jiān)管的力度與范圍。例如新增了《食品安全國家標準食品接觸用復合材料及制品（GB4806.13-2023）》和《食品安全國家標準食品接觸用塑料材料及制品（GB4806.7-2023）》等標準，這一批新標準的發(fā)布實施，將提高行業(yè)準入門檻，優(yōu)化包裝行業(yè)整體結(jié)構(gòu)，淘汰掉一批管理不規(guī)范的包裝企業(yè)，為重視食品安全的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)提供更好的生存發(fā)展土壤。

宏裕包材作為國內(nèi)包裝材料上市公司之一，致力于包材行業(yè)環(huán)?；⒕G色化、可回收包裝的開發(fā)和研究。在行業(yè)率先參與制定了《綠色印刷通用技術(shù)要求與評價 *** 第4部分：塑料柔性版印刷（CY/T130.4―2020）》與《塑料包裝制品易回收易再生設(shè)計要求及評價 *** （T/CPF0054―2023）》等標準，開發(fā)了一系列以聚丙烯或聚乙烯為基材的單一材質(zhì)復合膜產(chǎn)品，在2024年6月，公司開發(fā)的食品軟包裝復合包裝膜產(chǎn)品通過萊茵檢測（TUV）的“雙易”認證，實現(xiàn)單一材質(zhì)可回收包裝材料的研發(fā)與投產(chǎn)，有望在未來新的環(huán)境下為企業(yè)效益增長助力。

三、公司面臨的風險和應(yīng)對措施

市場競爭風險

重大風險事項描述:根據(jù)中國包裝聯(lián)合會發(fā)布的《2023年全國包裝行業(yè)運行概況》，2023年我國規(guī)模以上企業(yè)（年營業(yè)收入2,000萬元及以上全部工業(yè)法人企業(yè)）10,632家，企業(yè)數(shù)比去年增加772家。2023年，全國包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計完成營業(yè)收入11,539.06億元，同比減少0.22%。行業(yè)整體呈規(guī)模較大、集中度相對較低的特點，競爭較為激烈。公司作為華中地區(qū)規(guī)?？壳暗陌b生產(chǎn)企業(yè)，雖具備一定的產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)優(yōu)勢，但整體市場份額仍有待進一步提升。隨著行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)在技術(shù)實力、產(chǎn)品質(zhì)量等方面的迭代，以及客戶需求的不斷提升，公司存在因市場競爭加劇而帶來的業(yè)績壓力。應(yīng)對措施:（1）公司將繼續(xù)堅持聚焦食品、日化、衛(wèi)材等下游產(chǎn)業(yè)，持續(xù)服務(wù)細分行業(yè)龍頭企業(yè)。（2）公司將進一步加強技術(shù)研發(fā)，自主研發(fā)更多核心技術(shù)，為公司提升市場規(guī)模及行業(yè)地位奠定技術(shù)基礎(chǔ)。（3）公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)，積累更多豐富的客戶資源。

業(yè)績下滑風險

重大風險事項描述:2024年1-6月，公司的營業(yè)收入為30,439.21萬元，同比下降9.04%；凈利潤為493.61萬元，同比下降80.26%；毛利率為7.90%，同比下降7.36個百分點。若后續(xù)由于公司原有客戶銷售規(guī)模下降、新客戶開拓進度不及預(yù)期、產(chǎn)品單價下降等因素導致營業(yè)收入下降，由于原材料成本波動、人工成本及制造費用波動等因素導致主要產(chǎn)品的單位成本出現(xiàn)上升，且不能得到有效控制，將導致未來公司業(yè)績面臨進一步下滑風險。應(yīng)對措施:（1）公司將進一步細分客戶，深挖客戶需求，加大戰(zhàn)略合作客戶的開發(fā)，有規(guī)劃的進行市場拓展，提高營銷效率。（2）公司將密切關(guān)注原材料價格行情變化，科學合理組織采購，同時保持產(chǎn)品價格策略的靈活性和庫存彈性，更大限度規(guī)避原材料市場波動影響；與主要供應(yīng)商建立穩(wěn)定、長期的合作關(guān)系，利用采購的規(guī)模優(yōu)勢降低采購價格；在原材料采購價格普遍上漲時，通過適度調(diào)整銷售價格的方式將原材料價格上漲帶來的影響傳遞給終端客戶，從而減少對公司生產(chǎn)經(jīng)營的不利影響。（3）公司將堅持技術(shù)創(chuàng)新，大力研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強產(chǎn)品的市場競爭力。（4）公司將不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善生產(chǎn)過程控制，提高效率、降低成本。

關(guān)聯(lián)交易占比較高風險

重大風險事項描述:報告期內(nèi)，公司關(guān)聯(lián)銷售金額為10,459.99萬元，占同期公司營業(yè)收入的比例為34.36%，關(guān)聯(lián)交易占比較高，且在可預(yù)見的未來公司與安琪酵母(600298)（600298）及其關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易將持續(xù)存在。報告期內(nèi)，公司雖積極拓展新客戶業(yè)務(wù)，但公司仍面臨關(guān)聯(lián)交易占比較高導致的經(jīng)營風險，上述風險可能對公司的經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況造成重大不利影響。應(yīng)對措施:（1）公司已作出關(guān)聯(lián)交易的制度性安排。公司依照《公司法》等法律、法規(guī)建立了規(guī)范、健全的法人治理結(jié)構(gòu)，公司制定的《公司章程》《股東大會議事規(guī)則》《董事會議事規(guī)則》《防范關(guān)聯(lián)方資金占用管理制度》等規(guī)章制度，對關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力和程序作出了詳細的規(guī)定，有利于公司規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易，保證關(guān)聯(lián)交易的公開、公平、公正。此外，公司建立健全了規(guī)范的獨立董事制度，有利于公司董事會的獨立性和公司治理機制的完善。公司的獨立董事將在規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易方面發(fā)揮重要作用，積極保護公司和中小投資者的利益。（2）公司持股5%以上股東及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員作出了關(guān)于規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的承諾。

客戶較為集中風險

重大風險事項描述:報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售收入占當期營業(yè)收入的比例為67.58%，客戶集中度較高。由于公司具有為客戶定制化生產(chǎn)、配套服務(wù)的經(jīng)營特點，公司已與下游客戶建立了多年穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，導致公司存在客戶較為集中的情況。若公司現(xiàn)有主要客戶的經(jīng)營狀況出現(xiàn)重大不利變化或大幅減少對公司的采購，則將對公司的業(yè)績產(chǎn)生一定不利影響。應(yīng)對措施:（1）公司將加強營銷力量，進一步完善銷售渠道體系，增加銷售人員數(shù)量，提高客戶覆蓋度，強化現(xiàn)有客戶合作力度。（2）公司將在維護主要市場業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，積極開拓新市場、新客戶，提升其他區(qū)域市場的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升市場占有率。

固定資產(chǎn)減值風險

重大風險事項描述:報告期期末，公司固定資產(chǎn)賬面價值為39,639.65萬元，占期末資產(chǎn)總額的比例為45.58%，占比較高。未來，若生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生不利變化，導致公司生產(chǎn)設(shè)備閑置并計提減值準備，則將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。應(yīng)對措施:（1）公司將提高管理意識，細化管理措施，加強固定資產(chǎn)使用管理。（2）公司將拓寬銷售渠道，通過產(chǎn)銷量增加，提高設(shè)備利用率。（3）公司將持續(xù)關(guān)注行業(yè)發(fā)展方向，通過技改及時優(yōu)化改進設(shè)備性能，降低設(shè)備閑置風險。

募投項目實施風險

重大風險事項描述:募投項目在實施過程中可能受到市場環(huán)境變化、產(chǎn)業(yè)政策變化、技術(shù)發(fā)展趨勢變化以及工程管理及施工進度等因素的影響，致使項目可能無法按計劃順利實施或達不到預(yù)期效果。此外，項目實際建成或?qū)嵤┖螽a(chǎn)品的市場接受程度、項目的實施成本等都有可能與公司的預(yù)測存在一定差異。如果募集資金投資項目不能順利實施，或?qū)嵤┖笥捎谑袌鲩_拓不力導致投資收益無法達到預(yù)期，公司可能面臨投資失敗的風險。應(yīng)對措施:（1）公司將嚴格按照法律法規(guī)規(guī)定，在滿足項目建設(shè)、安全環(huán)保等方面要求的前提下，加快完成募投項目建設(shè)，盡早實現(xiàn)募投項目效益產(chǎn)出。（2）公司將在項目實施過程中提前做好市場培育和客戶開發(fā)，繼續(xù)深挖客戶需求，尋找新的業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域及模式，謀求更深層次的合作關(guān)系，以建立穩(wěn)定的客戶群來保障市場。（3）公司將加大產(chǎn)品創(chuàng)新投入，增強產(chǎn)品的市場競爭力，加強內(nèi)部管理和成本控制，降低運營成本，推進項目收益。