默默抄底的王國斌，和他的朋友們
來源：資事堂
作者 |?鄭孝杰
“基金大佬”王國斌在9月份以來的市場行情中表現如何？
是寶刀未老，還是平淡無奇？
這是外界很好奇的話題。
外界一邊好奇這位“大佬中大佬”的投資功力。
另一方面，也困惑于這位大佬的“低調”，畢竟相比他曾經的老同事、老朋友，王國斌管理的專戶產品，真是太低調了，外界幾乎不知道他的業(yè)績表現。
好在，由渠道流傳出來的一份月報，給了這個問題：
一個答案。
01
9月漲幅超20%
來自渠道的信息顯示，王國斌管理的一個基金專戶產品，在9月份里大漲了近23%。
考慮到，業(yè)內規(guī)模最大的滬深300ETF，9月成交漲幅也不過是24.8%。王國斌的專戶產品在凈值上漲效率方面，還是表現突出的。
不過，在10月份，王國斌專戶的也回撤了0.95%。
但這個跌幅，比前述寬基ETF 的6.19%的跌幅，要好一些。
這大概率表明，王國斌的專戶，在本輪行情啟動前已經做好了充分的倉位準備。
02
分散布局
相關報告還顯示，王國斌管理的專戶產品的行業(yè)布局相對分散，配置最重的行業(yè)也沒有超過18%。
這是一個相對老練的布局。
集中在少數幾個行業(yè)配置，固然能在押中熱點時表現突出。但亦免不了在押錯行情時上演“牛市熊股”的“悲劇”。
而分散在十多個行業(yè)里配置，就很難錯過牛市初期的普漲。
事實上，王國斌專戶的凈值表現，一定程度驗證了相對分散配置的效果。
03
重點投資TMT和消費
相關報告還顯示，王國斌在10月末配置較重的行業(yè)包括電子、電力設備、食品飲料、機械、醫(yī)藥生物、計算機等。
這幾類行業(yè)有景氣反轉的，有低估值的，有穩(wěn)健成長。
風格多樣，且總體價值色彩比較濃重。
這還是需要比較強的信心和氣場的。
畢竟本輪行情啟動了以來，成長或主題風格突出的北證50指數、創(chuàng)業(yè)板指數等漲幅更為突出。
牛市突至，“老手”不可能感受不到。但依然故我，那么就是主動選擇堅持了。
04
“朋友圈”都在發(fā)力
有趣的是，王國斌的那些“朋友”、“鄰居”和曾經的“下屬”地多數在本輪行情中表現不俗。
陳光明發(fā)起的睿遠基金，旗下的香港專戶產品在9月份大漲23%，陳光明親自管理的產品累計凈值已經翻番。
楊東發(fā)起的寧泉資產，在過去兩年內幾乎沒以后跌破過面值，本輪行情亦有相當斬獲。同時為了避免老客戶持有的寧泉產品收益，因國泰君安H股停牌而被攤薄，該公司還一度“封盤”一段時間。
類似的，?？さ亩蟹堑裙芾淼漠a品也表現比較突出。
這幾位投資老手，各自的持股各有千秋，但都捕捉到了這輪行情的底部，也都沒有采用過于激進地方式追漲。
想來，這可能是經驗在其中起了不小的作用。
05
“持股”依然“保密”
王國斌發(fā)起的泉果桃源，由于其專戶產品性質和架構的原因，盡管總規(guī)模較大，但持股從不外露。
所以，其究竟持有什么品種，外界并不知道。
但從同一公司的公募產品泉果旭源來看，后者的行業(yè)分布、凈值表現都和王國斌產品相距較遠，預計整體可參考性并不強。
所以，目前王國斌的持倉，外部了解不多。
類似的還有陳光明，他的專戶在市場起落之間已經悄然超過2元（累計凈值），過去五年分解下來年化收益率超過12.3%，業(yè)內也因此預計管理規(guī)?？赡芟喈旪嫶?。
但陳光明迄今為止“露出”的持倉非常少。迄今為止就一個蘇大維格長期相伴，動態(tài)市盈率超過110倍的半導體股。
歷史上，他還買入過金隅股份，市凈率不到0.5倍的建材股股。以及金博股份，市凈率剛過1倍的新能車電池產業(yè)鏈股。夢網科技，三諾生物。
這幾個公司陳光明買入時，經營都不咋的，有的更是正處低谷周期。
至于寧泉，業(yè)界對其善于布局金融股、轉債和運用衍生品管理風險的風格已經很了解了。
06
大佬們“甘于一隅”
剛過去的上一輪市場調整，考驗之多之難，即便“大佬們”也很難完全從中“脫身”。
但隱隱的可以感覺到，那些破凈、回撤，抑或漲幅不顯的投資大佬們，正在慢慢找到感覺，重拾信心。
他們的產品凈值，可能不如指數基金的漲跌“暢快淋漓”，但卻有大漲小回、風格獨立鮮明的特點。
這恰如他們選址，不在核心鬧市區(qū)，亦不在金融機構聚集區(qū)，而是悄然在上海市區(qū)的東南一隅，和外界保持著一定的距離。
但有趣的是，若以王國斌辦公室為圓心，三公里內，則幾位“好友”、“故交”星星點點的散步于其中。
這很有點“結廬在人境，而無車馬喧”的味道。
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