市值管理有望從央企到地方國企全面鋪開,有助于推動以價值為導向的慢牛,借道紅利低波ETF(512890)布局
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11月28日,華泰柏瑞紅利低波ETF(512890)縮量調整微跌0.18%,成交額1.07億元。該基金昨日獲得2億元凈申購,最新規(guī)模78.9億元。
紅利低波ETF(512890)緊密跟蹤中證紅利低波動指數,精選了50只流動性好、穩(wěn)定分紅且收益能力強的股票。反映滬深股息率較高且波動率較低上市公司證券的整體表現,具備了“低波動”的屬性,一定程度上可以平滑波動,相關產品可能比較適合作為權益“底倉” 長期投資。
近日,證監(jiān)會發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》(以下簡稱《指引》),進一步引導上市公司關注自身投資價值,切實提升投資者回報。機構認為,本次《指引》更有利于提高上市公司市值管理水平,對于那些長期提供穩(wěn)定分紅的紅利類資產來說是一大利好,看好紅利資產后市表現。
紅利低波ETF(512890)十大重倉股包括中國神華、兗礦能源、洪城環(huán)境、山東高速、交通銀行、農業(yè)銀行、昊華能源、渝農商行、北京銀行、中國銀行,前十大權重股合計占比26.9%。從行業(yè)配置看,銀行業(yè)配置占比35.74%。
紅利低波投資策略,強調的是在資本市場中尋求相對穩(wěn)定的收益同時,規(guī)避高波動性帶來的投資風險。通過股息率加權的方式,紅利低波動指數能夠有效反映出這些優(yōu)質公司的整體表現。
根據最新的數據,這些成分股在循序漸進的經濟復蘇中,顯示出較為強勁的增長勢頭,尤其是在當前政策利好的背景之下,紅利低波動投資策略的優(yōu)勢凸顯。從長期來看,紅利類資產的投資價值將不斷升溫,成為投資者資產配置的重要一環(huán)。
國泰君安表示,市值管理政策更加強調市場化原則,但不會為了短期利益而積聚長期風險;市值管理工作有望從央企到地方國企全面鋪開。市值管理作為一項系統性工程,其負責層級上移,將有利于推動多部門協同合作、共同參與;市值管理是一個動態(tài)且持續(xù)的過程,需要適時調整工作策略。
銀河證券認為,一輪央國企改革強化市值管理,銀行分紅力度加大,經營模式轉型加速,強化價值創(chuàng)造和價值實現,為估值修復打開空間。與此同時,一攬子增量政策出臺,加大逆周期調節(jié),利好銀行短期信貸投放,對息差的影響偏中性。地方政府債務風險化解力度加大,地產政策持續(xù)優(yōu)化,加速不良風險出清,銀行資產質量持續(xù)受益,風險預期改善。特別國債發(fā)行補充國有大行資本,進一步增強大行信貸投放和風險抵御能力。繼續(xù)看好銀行板塊配置價值,堅守紅利價值和高股息策略,維持推薦評級。
華寶證券指出,11月13日以來,A股經歷階段性調整,各指數與行業(yè)板塊呈現普跌態(tài)勢,市場整體觀望情緒加重。自9月上漲以來,進攻性更強的科技成長成為市場主要交易方向,但隨著近期市場波動的加劇,風險偏好逐漸降低,基于基本面的投資有效性可能逐步回歸。作為防御板塊的紅利低波風格或將重回主戰(zhàn)場,成為震蕩市中的穩(wěn)健“避風港”。配置思路上,考慮到短期市場相對缺少熱點題材,資金進入政策“等待期”,建議暫時退回安全區(qū)域,以平穩(wěn)防御的紅利低波類產品為主。同時,關注年末重要會議、特朗普政策落地等對市場的影響。
據東北證券分析,市值管理新規(guī)發(fā)布從市場的角度來看: 1、市值管理是引導資本市場高質量發(fā)展的重要舉措,引導市場長期價值投資,壓實上市公司市值管理主體責任。 2、長期破凈公司的市值管理,能有效規(guī)避市場“炒小炒爛”,讓市場回歸價值投資,利于推動高質量投資市場的形成。 3、有助于推動以價值為導向的慢牛之路。
對投資者來說,市值管理加強了公司的信息披露,能夠讓我們更好地了解公司情況、判斷公司投資價值,作出更理性的投資決策。同時,引導投資者關注優(yōu)質企業(yè),尤其是資產質量更好的紅利資產。
投資者可借道紅利低波ETF(512890)及其聯接基金(A類007466,C類007467)一鍵布局。
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