美銀證券：上調(diào)中國太保評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)保持每股派息增長穩(wěn)定
美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，將中國太保（02601）評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“買入”。公司目標(biāo)是保持每股派息增長穩(wěn)定，同時(shí)亦能反映盈利的增長。因此，預(yù)計(jì)公司會(huì)有非常大的可能作出較高的每股派息，雖然該行預(yù)期派息比率只有25至30%，處于市場(chǎng)預(yù)期下限，股息回報(bào)仍超過5%。
該行最近與太保舉行電話會(huì)議，認(rèn)為太保在產(chǎn)品策略變化下，將銷售更多參與型產(chǎn)品，同時(shí)在儲(chǔ)蓄產(chǎn)品上仍然占主導(dǎo)地位，相信明年新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率有潛在上升空間，預(yù)計(jì)保障類型產(chǎn)品的利潤率將達(dá)70%至80%，儲(chǔ)蓄及參與產(chǎn)品的利潤率則達(dá)10%至20%。
美銀證券提到，太保與大多數(shù)同行一樣，尚未決定2024年的派息政策，主要原因是凈利潤突然增加。而另一方面，由于股票市場(chǎng)波動(dòng)，2024年第四季的利潤表現(xiàn)仍然未明朗，預(yù)計(jì)在明年2月前公司不會(huì)進(jìn)一步說明派息政策。
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