研報(bào)掘金｜華興證券：上調(diào)特斯拉目標(biāo)價(jià)至282.13美元 估值水平有望繼續(xù)提升
華興證券發(fā)表報(bào)告指，特斯拉第二季電動(dòng)車交付量及儲(chǔ)能裝機(jī)量超預(yù)期。公司第二季交付量達(dá)到443,956輛，按年下滑4.8%，按季提升14.8%，其中Model3/Y的交付量為422,405輛，其他車型交付量為21,551輛，超出華興和市場(chǎng)預(yù)期。華興證券認(rèn)為，隨著現(xiàn)有車型銷量的回升以及明年新車型的發(fā)布，特斯拉電動(dòng)車業(yè)務(wù)基本面正在持續(xù)改善；同時(shí)，在FSD、Robotaxi和機(jī)械人等新產(chǎn)品的持續(xù)催化作用下，特斯拉估值水平有望繼續(xù)提升。
華興證券將特斯拉2024至2026年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)分別上調(diào)6.5%、5.8%及5.5%，至各1,023.1億、1,226.7億及1,466.4億美元，按年分別下跌5.7%，增長19.9%及增長19.5%；上調(diào)公司2024至2026年Non-GAAP凈利潤預(yù)測(cè)7.9%、6.5%及5.9%，至119.3億、156.6億及196.1億美元，按年分別增長9.7%、31.3%及25.2%。
估值方面，考慮到公司電動(dòng)車銷量開始好轉(zhuǎn)，F(xiàn)SD快速疊代以及明年新車型發(fā)布，該行上調(diào)預(yù)測(cè)2024年特斯拉汽車業(yè)務(wù)市盈率估值至90倍，原預(yù)測(cè)50倍市盈率，仍低于公司2021至2024年的平均估值的111倍市盈率。同時(shí)，由于公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)大幅增長，上調(diào)公司2024年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)估值至預(yù)測(cè)10倍市銷率，原預(yù)測(cè)為5倍市銷率。該行將其目標(biāo)價(jià)由151.31美元升至282.13美元，評(píng)級(jí)上調(diào)至“買入”。
標(biāo)簽： 華興 特斯拉 目標(biāo)價(jià)
相關(guān)文章
- 詳細(xì)閱讀
-
中金：維持再鼎醫(yī)藥“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)34.41港元詳細(xì)閱讀
中金發(fā)布研報(bào)稱，維持再鼎醫(yī)藥（09688，ZLAB.US）2025年和2026年盈利預(yù)測(cè)不變。維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，基于DCF模型，維持H股/US股...
2025-07-01 9 目標(biāo)價(jià) 港元 中金
-
交銀國際：上調(diào)小米集團(tuán)-W目標(biāo)價(jià)至67港元 維持“買入”評(píng)級(jí)詳細(xì)閱讀
交銀國際發(fā)布研報(bào)稱，上調(diào)小米集團(tuán)-W（01810）目標(biāo)價(jià)至67港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。2025年6月26日晚，小米召開人車全生態(tài)發(fā)表會(huì)，正式發(fā)表...
2025-06-30 9 目標(biāo)價(jià) 港元 小米
- 詳細(xì)閱讀
-
Exane BNP Paribas上調(diào)亞馬遜目標(biāo)價(jià)至254美元詳細(xì)閱讀
Exane BNP Paribas將亞馬遜的目標(biāo)價(jià)從200美元上調(diào)至254美元，評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“跑贏大市”。(格隆匯 ...
2025-06-29 11 目標(biāo)價(jià) 亞馬遜 上調(diào)
- 詳細(xì)閱讀
最新評(píng)論