一日狂歡，一日沉寂！比特幣暴跌10%，美國加密儲備難挽市場頹勢
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華夏時報
比特幣始終在“過山車”上狂奔。
在經(jīng)歷前一日的大漲過后，比特幣（BTC）在3月4日凌晨快速下跌，一度跌破8.3萬美元，最低至82420美元，24小時內(nèi)最大跌幅超10%。整個加密貨幣市場也隨之下跌，市場恐慌情緒蔓延，據(jù)Alternative數(shù)據(jù)，3月4日，加密貨幣恐慌與貪婪指數(shù)由33降至15，市場情緒為“極度恐慌”。
截至發(fā)稿，比特幣最新價格為83882.3美元，日內(nèi)跌幅為9.18%。Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去24小時，全球共有近30萬人被爆倉，爆倉總金額為10億美元。
“此次下跌反映了加密貨幣市場的高波動性和脆弱性，短期內(nèi)恐慌情緒可能繼續(xù)主導行情?！辈▓鲅芯繂TWilkie向《華夏時報》記者表示，加密貨幣市場的杠桿交易比例較高，高位追漲的投資者在價格回調(diào)時遭遇大規(guī)模清算，進一步放大了跌幅，多頭頭寸的集中爆倉也成為下跌的“加速器”。
“過山車”行情多次上演
3月3日，特朗普表示，他發(fā)布的關于數(shù)字資產(chǎn)的行政命令指示總統(tǒng)工作組推進建立加密貨幣戰(zhàn)略儲備，其中包括瑞波幣（XRP）、索拉納（SOL）和艾達幣（ADA）。隨后，他補充表示，比特幣和以太坊（ETH）將成為該貨幣儲備的核心。
消息一出，加密貨幣集體狂飆。比特幣重回9萬美元區(qū)間，最大漲幅超9%；以太坊漲超11%，XRP和SOL均漲超20%，ADA更是一度漲超70%。
對此，區(qū)塊鏈分析公司Nansen的首席研究分析師Aurelie Barthere表示，由于建立美國加密貨幣儲備需要漫長的審批程序，這種上漲可能是暫時的。
事實也正是如此，加密市場的漲勢僅維持了一天的時間。3月4日凌晨，比特幣等加密貨幣開始集體下跌。其中，比特幣和以太坊均跌超10%；XRP、SOL和ADA跌幅均在20%左右，此前的漲幅已經(jīng)基本蒸發(fā)。
對此，上海社會科學院數(shù)字經(jīng)濟學者王瀅波向《華夏時報》記者表示，本次下跌的直接誘因是特朗普“加密貨幣入儲”言論引發(fā)的短期炒作退潮及杠桿多頭清算，而美聯(lián)儲降息預期推遲等宏觀因素放大了波動，比特幣與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)（如美股）的聯(lián)動性顯著增強，削弱了其獨立性。
值得注意的是，加密貨幣市場在過去一段時間頻繁發(fā)生暴漲暴跌。在特朗普競選美國總統(tǒng)期間，受市場預期影響，比特幣價格從2024年11月初的6.5萬美元在不到一個月的時間內(nèi)飆升超10萬美元，短時間內(nèi)屢次刷新歷史新高，隨后出現(xiàn)回調(diào)。今年1月底，比特幣再次突破10萬美元后，又出現(xiàn)持續(xù)下挫，最低跌至7萬美元區(qū)間。
根據(jù)Bitfinex發(fā)布的報告，比特幣在今年2月份暴跌17.39%，創(chuàng)下2014年以來表現(xiàn)最差的一個2月。上周，比特幣波動劇烈，暴跌18.4%，至78617美元的低點，隨后反彈。與此同時，比特幣ETF的流出量也刷新歷史紀錄。
“比特幣價格波動劇烈是市場特性之一。”眺遠咨詢董事長兼CEO高承遠向《華夏時報》記者表示，加密貨幣市場波動劇烈，投資者需具備風險意識，合理配置資產(chǎn)，避免過度投資。同時，關注宏觀經(jīng)濟政策和監(jiān)管動態(tài)，及時調(diào)整投資策略。此外，投資者應選擇合規(guī)平臺進行交易，確保資金安全。
“加密戰(zhàn)略儲備”面臨挑戰(zhàn)
盡管特朗普高調(diào)宣傳自己的比特幣戰(zhàn)略儲備計劃，但機構(gòu)們卻顯得十分謹慎。
華爾街投行伯恩斯坦發(fā)布的報告認為，比特幣作為美國政府“數(shù)字黃金”的地位是預期之中的。以太坊和Solana雖然是目前最常用的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡，持有它們的原生資產(chǎn)有助于行業(yè)的增長，但主權國家將其納入儲備的理由并不明確。
報告認為，現(xiàn)實的路徑可能是，美國政府說服國會認為比特幣是新的數(shù)字黃金或全球價值儲存手段，金價重新評估或黃金儲備再分配是合理的。但伯恩斯坦的分析師認為，使用美聯(lián)儲資金或財政部資金購買其他區(qū)塊鏈資產(chǎn)是一個難以推銷的方案。
投資銀行TD Cowen也表示，特朗普宣布美國將建立持有比特幣、以太幣、XRP、SOL和ADA的“加密戰(zhàn)略儲備”，這似乎缺乏協(xié)調(diào)，且資金來源不明確。
對此，王瀅波認為，將加密貨幣納入國家儲備或?qū)⑽鳈噘Y金入場，但政治周期可能導致政策反復。同時，美國通過監(jiān)管和稅收強化對加密市場的控制，試圖構(gòu)建“加密美元霸權”，但實質(zhì)是中心化力量對去中心化理念的侵蝕。
除特朗普高調(diào)“喊單”外，近期，美國證券交易委員會（SEC）終止或暫停了前領導層發(fā)起的多項執(zhí)法行動，也被視為監(jiān)管向友好發(fā)展的信號。
2月27日，SEC與孫宇晨及其三家公司向曼哈頓聯(lián)邦法院提交聯(lián)合申請，要求暫停案件，以便探索潛在和解方案。3月3日，SEC已同意撤銷針對加密貨幣交易所Kraken的訴訟。3月4日，SEC已正式結(jié)束對Yuga Labs長達三年多的調(diào)查。
“加密市場在過去幾年中，每一年都有主要的敘事概念，并通過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)激發(fā)市場熱情，帶動上漲?！盬ilkie表示，但近一年多來，加密行業(yè)缺乏共同關注的敘事，而此前備受關注的連接傳統(tǒng)行業(yè)和加密行業(yè)的現(xiàn)實資產(chǎn)代幣化（RWA）進展緩慢，在其他具體應用場景落地也存在不足。他認為，長期來看，若監(jiān)管框架逐步明朗，如美國SEC加密工作組的推進且全球經(jīng)濟環(huán)境改善，市場或?qū)⒂瓉硇迯蜋C會。
自從現(xiàn)貨比特幣ETF獲得批準以來，加密貨幣已經(jīng)與傳統(tǒng)金融深度融合，弊端也逐漸顯現(xiàn)出來。
“加密貨幣正從‘顛覆傳統(tǒng)金融的工具’蛻變?yōu)椤畟鹘y(tǒng)金融的衍生品’，這一矛盾將長期存在?！蓖鯙]波表示，傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過ETF吸走大量現(xiàn)貨，比如目前貝萊德持有超30萬枚BTC，導致市場流動性分層，加劇價格操縱風險。同時，ETF托管方，如Coinbase等機構(gòu)集中控制代幣，這與加密貨幣“去中心化”的理念背道而馳，并可能形成系統(tǒng)性風險。
責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
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