華安基金科創(chuàng)板ETF周報(bào):科創(chuàng)板詢價(jià) *** 交易超50億,科創(chuàng)50指數(shù)上周跌2.43%
科創(chuàng)板政策及行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽:
據(jù)財(cái)聯(lián)社數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年下半年至12月13日,已有28家科創(chuàng)板公司公告詢價(jià)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展,較2023年同期增加1.5倍左右;詢價(jià)轉(zhuǎn)讓涉及股東超過40名;涉及總金額達(dá)超過51億元。從受讓機(jī)構(gòu)類別看,公募基金已成為科創(chuàng)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓中的主要機(jī)構(gòu)投資者,涉及的上市公司共計(jì)26家。
目前看,公募基金是所有參與受讓機(jī)構(gòu)中,參與熱情比較強(qiáng)烈的一方,因?yàn)榭苿?chuàng)板聚集了一批高成長(zhǎng)性“硬科技”企業(yè),能以比市價(jià)更低的價(jià)格獲得長(zhǎng)期看好的股票,更受專業(yè)投資機(jī)構(gòu)青睞?。
解讀:
相較于傳統(tǒng)的集中競(jìng)價(jià)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等受讓對(duì)象單一的減持方式,眾多機(jī)構(gòu)參與下的詢價(jià)轉(zhuǎn)讓,對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的沖擊較小。股東可以在相對(duì)平穩(wěn)、有序的市場(chǎng)環(huán)境中完成減持,避免了集中拋售可能引發(fā)的股價(jià)大幅波動(dòng)。
科創(chuàng)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓機(jī)制,本質(zhì)上是為了更好地實(shí)現(xiàn)股東減持訴求和中小投資者利益保護(hù)之間的平衡,最終實(shí)現(xiàn)上市公司股東、受讓投資機(jī)構(gòu)和二級(jí)市場(chǎng)投資者的共贏。但同時(shí)也要注意,詢價(jià)轉(zhuǎn)讓為機(jī)構(gòu)提供了投資新機(jī)遇的同時(shí),也伴隨著不確定性風(fēng)險(xiǎn),如:市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、估值偏差風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等。
科創(chuàng)板行情回顧及資金流向:
過去一周(12月9日-12月13日)科創(chuàng)板向下調(diào)整,科創(chuàng)50指數(shù)周度下跌2.43%。
表:科創(chuàng)板主要指數(shù)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,2024/12/9至2024/12/13
行業(yè)層面,科創(chuàng)板前五大行業(yè)分別為電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備,合計(jì)占科創(chuàng)板88%的公司市值。據(jù)申萬一級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì),電力設(shè)備、建筑材料、環(huán)保等行業(yè)跌幅靠前。
ETF資金流向方面,跟蹤科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)的ETF當(dāng)周資金凈流出19.63億元,年初以來資金凈流入691.9億元。
科創(chuàng)板主要板塊觀點(diǎn):
半導(dǎo)體:
得益于字節(jié)?AI 模型的技術(shù)支持,豆包的用戶增速提升。豆包APP的月活躍用戶數(shù)(MAU)達(dá)到了5998萬,僅次于OpenAI的ChatGPT,成為全球第二。未來字節(jié)跳動(dòng)可能形成以豆包AI為核心的硬件產(chǎn)品矩陣,涵蓋辦公、教育、陪伴等多類產(chǎn)品。隨著豆包模型的持續(xù)進(jìn)步與迭代,若字節(jié)跳動(dòng)進(jìn)一步拓展以豆包為核心的產(chǎn)品矩陣,相關(guān)豆包產(chǎn)業(yè)鏈公司或?qū)⒊掷m(xù)受益。
消費(fèi)電子:
近期AR眼鏡得到關(guān)注,市場(chǎng)認(rèn)為其有望成為繼手機(jī)之后的下一個(gè)重要計(jì)算平臺(tái),因其具備隱私性、安全性、低延時(shí)、低成本和個(gè)性化等優(yōu)勢(shì),端側(cè)AI潛力巨大。隨著多模態(tài)數(shù)據(jù)處理能力的提升,成熟好用的模型有望落地,從而提升AI端側(cè)用戶滲透率和打開AI商業(yè)空間。耳機(jī)和眼鏡被視為未來端側(cè)AIAgent的重要載體,主要因其具備語音交互功能、便攜性和價(jià)格優(yōu)勢(shì),關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。
汽車電子:
11月份,我國汽車產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙增長(zhǎng)。新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)乘聯(lián)會(huì),11月新能源汽車產(chǎn)量為156.6萬輛,同比增長(zhǎng)45.8%,環(huán)比增長(zhǎng)7.0%;銷量為151.2萬輛,同比增長(zhǎng)47.4%,環(huán)比增長(zhǎng)5.7%。新能源汽車市場(chǎng)占有率達(dá)到45.6%,新能源乘用車零售滲透率連續(xù)5個(gè)月突破50%,達(dá)到52.3%。
政策方面,以舊換新行動(dòng)持續(xù)推進(jìn),大力拉動(dòng)車市增長(zhǎng)。近期政策持續(xù)加碼智能駕駛,有望推動(dòng)智能駕駛加速落地,帶動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈與智能駕駛協(xié)同領(lǐng)域加速發(fā)展。
人工智能+:
12月11日至12日,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議舉行,會(huì)議明確明年九大重點(diǎn)任務(wù),其中第二條提到要以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系,加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān),超前布局重大科技項(xiàng)目,開展新技術(shù)新產(chǎn)品新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用示范行動(dòng),開展“人工智能+”行動(dòng),培育未來產(chǎn)業(yè)。進(jìn)口替代、自主可控浪潮將加速前行,利好機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、人形機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)。
機(jī)器狗:
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,要大力提振消費(fèi)、提高投資效益,全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求,重點(diǎn)內(nèi)容之一為“積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”。“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”一則表現(xiàn)為向市場(chǎng)推出的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)、新業(yè)態(tài)、新模式等創(chuàng)新成果是“首次亮相”;二則強(qiáng)調(diào)鏈?zhǔn)桨l(fā)展全過程;三則強(qiáng)調(diào)引領(lǐng)性、潮流性。機(jī)器人行業(yè)作為首發(fā)經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈的重要一環(huán),因其科技含量高、產(chǎn)品更新?lián)Q代快已經(jīng)成為新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)和出現(xiàn)的重要陣地。中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)形成較為完整的全產(chǎn)業(yè)鏈體系,核心零部件和整機(jī)研發(fā)、制造能力不斷增強(qiáng)。其中,我國在四足機(jī)器狗市場(chǎng)具備全球領(lǐng)先地位,從軍用到民用將不斷擴(kuò)大應(yīng)用空間。據(jù)智研瞻產(chǎn)業(yè)研究院,預(yù)計(jì)2031年國內(nèi)機(jī)器狗銷量有望達(dá)到39.48萬臺(tái),較2025年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)近8倍增長(zhǎng)。(注:第三方預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資建議)
事件:北京時(shí)間12月8日,美國國會(huì)會(huì)議發(fā)布了2025財(cái)年國防授權(quán)法案(NDAA)最終協(xié)議文本,其中未納入生物安全法案相關(guān)內(nèi)容;此外,美國118屆國會(huì)任期將在2025年1月結(jié)束,屆時(shí)所有未通過的法案將自動(dòng)失效。
點(diǎn)評(píng):國內(nèi)CXO產(chǎn)業(yè)替代難度高,國內(nèi)CDMO產(chǎn)業(yè)的效率和服務(wù)質(zhì)量均是全球前列,國內(nèi)企業(yè)在全球藥品外包研發(fā)和生產(chǎn)端替代難度高:1)美國藥企對(duì)中國CDMO依賴程度高,依據(jù)BIO協(xié)會(huì)調(diào)查,124家美國制藥公司中約79%與中國CDMO有合作,替換周期可長(zhǎng)達(dá)8年,尋找替代供應(yīng)商并進(jìn)行額外的測(cè)試及審批流程可能提高生產(chǎn)成本;2)中國CDMO深度影響全球藥物供給可及性,調(diào)查中近40%受訪者認(rèn)為與中國CDMO中斷合作可能影響超過10萬美國人,約18%受訪者認(rèn)為受影響患者數(shù)將超過50萬人。結(jié)合國內(nèi)CDMO企業(yè)的難替代性和前述生物安全法案暫不落地的結(jié)果,我們認(rèn)為未來Medicare和Medicaid藥品的代工生產(chǎn)被生物安全法案影響的可能性偏低。
此外,海外投融資出現(xiàn)恢復(fù)趨勢(shì),國內(nèi)出海交易火熱在生物安全法案快速立法受阻的背景下,上游需求復(fù)蘇亦利好全球競(jìng)爭(zhēng)力的CXO:1)據(jù)醫(yī)藥魔方,9M24全球創(chuàng)新藥一級(jí)市場(chǎng)融資金額為229.91億美元(+24.4%yoy),上漲明顯;2)國內(nèi)出海交易火熱,據(jù)醫(yī)藥魔方,截至11月18日國產(chǎn)創(chuàng)新藥對(duì)外BD總金額達(dá)405億美元(+54%yoy),創(chuàng)新藥企自我造血已逐步成為現(xiàn)金流的主要來源,推動(dòng)CXO訂單量提升。
華安科創(chuàng)板相關(guān)ETF簡(jiǎn)介:
指數(shù)簡(jiǎn)介:科創(chuàng)50指數(shù)(000688)于2020年7月23日正式發(fā)布,以2019年12月31日為基日,由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成,反映具市場(chǎng)代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)50前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
代碼
簡(jiǎn)稱
權(quán)重(%)
申銀萬國一級(jí)行業(yè)
周漲跌幅(%)
688981
中芯國際
9.701
電子
-6.68
688256
寒武紀(jì)
8.417
電子
2.60
688041
海光信息
8.172
電子
-4.62
688012
中微公司
6.201
電子
-7.21
688008
瀾起科技
5.517
電子
-3.08
688111
金山辦公
5.152
計(jì)算機(jī)
4.59
688271
聯(lián)影醫(yī)療
3.906
醫(yī)藥生物
-4.72
688036
傳音控股
3.019
電子
-1.49
688126
滬硅產(chǎn)業(yè)
2.502
電子
-3.17
688223
晶科能源
2.432
電力設(shè)備
-3.28
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,2024/12/9至2024/12/13
指數(shù)簡(jiǎn)介:科創(chuàng)芯片指數(shù)(000685)是科創(chuàng)板首批行業(yè)指數(shù)之一,是表征科創(chuàng)板市場(chǎng)的重要指數(shù)??苿?chuàng)芯片指數(shù)從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測(cè)試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本,以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)芯片前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
代碼
簡(jiǎn)稱
權(quán)重(%)
周漲跌幅(%)
申萬三級(jí)行業(yè)
688256
寒武紀(jì)
10.494
-1.32
數(shù)字芯片設(shè)計(jì)
688041
海光信息
9.558
3.18
數(shù)字芯片設(shè)計(jì)
688981
中芯國際
9.523
-1.30
集成電路制造
688012
中微公司
8.37
-2.66
半導(dǎo)體設(shè)備
688008
瀾起科技
7.447
4.16
數(shù)字芯片設(shè)計(jì)
688126
滬硅產(chǎn)業(yè)
3.377
2.36
半導(dǎo)體材料
688396
華潤(rùn)微
2.471
-0.71
集成電路制造
688120
華海清科
2.45
1.34
半導(dǎo)體設(shè)備
688099
晶晨股份
2.42
0.55
數(shù)字芯片設(shè)計(jì)
688047
龍芯中科
2.39
-5.70
數(shù)字芯片設(shè)計(jì)
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,2024/12/9至2024/12/13
指數(shù)簡(jiǎn)介:科創(chuàng)信息指數(shù)(000682)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取50只市值較大的下一代信息網(wǎng)絡(luò)、電子核心、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)服務(wù)、人工智能等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本,以反映科創(chuàng)板市場(chǎng)代表性新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)信息前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
代碼
簡(jiǎn)稱
權(quán)重(%)
申銀萬國一級(jí)行業(yè)
周漲跌幅(%)
688981
中芯國際
9.601
電子
-1.30
688256
寒武紀(jì)
9.094
電子
-1.32
688041
海光信息
8.83
電子
3.18
688012
中微公司
6.701
電子
-2.66
688008
瀾起科技
5.961
電子
4.16
688111
金山辦公
5.567
計(jì)算機(jī)
1.79
688036
傳音控股
3.262
電子
-0.07
688126
滬硅產(chǎn)業(yè)
2.703
電子
2.36
688169
石頭科技
2.529
家用電器
5.36
688777
中控技術(shù)
2.417
機(jī)械設(shè)備
3.69
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,2024/12/9至2024/12/13
標(biāo)簽: 科創(chuàng) 華安 詢價(jià)
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