花旗：維持申洲國際“買入”評級 目標價調(diào)低至103港元
快訊
2025年01月13日 13:15 26
admin
花旗發(fā)布研究報告稱，將申洲國際（02313）目標價，由108港元，調(diào)低4.6%至103港元，投資評級維持“買入”。
花旗預計，因運動服和Lifestyle的良好訂單流程效率有所提高，故申洲國際2024財年下半年營收增長速度略快于預期。然而，因Lifestyle（主要是Uniqlo（優(yōu)衣庫）訂單可能略低于2024年上半年，該行預期毛利率（GM）于2024年下半年略低于上半年度。此外，在中國，部分工人工資上漲10-15%后，加上基數(shù)更高，申洲期內(nèi)營業(yè)利潤產(chǎn)生時間比預期長。
該行表示，輕微下調(diào)申洲2024-2026財年盈利預測1-2%，主要基于夸大的收入增長，但調(diào)整毛利率和目標價至103港元。該行維持高度相信申洲下半年將達到市場普遍預期。2025年，產(chǎn)能將維持低兩位數(shù)增長，主要得益于幾乎所有客戶的訂單勢頭都強勁。
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