美銀證券:重申云頂新耀-B“中性”評級 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至55.8港元
美銀證券發(fā)布研報(bào)稱,隨著銷售逐步提升、2024年Nefecon納入國家醫(yī)保藥品目錄以及管線產(chǎn)品的穩(wěn)定進(jìn)展,對云頂新耀-B(01952)在2025至2027年的收入增長更具信心。同時(shí),由于規(guī)模效應(yīng),將2025至27年各年毛利率預(yù)測分別上調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)、0.5個(gè)百分點(diǎn)和0.5個(gè)百分點(diǎn)。提高銷售、一般和管理費(fèi)用的預(yù)測,但降低了研發(fā)費(fèi)用預(yù)測,這是由于業(yè)務(wù)擴(kuò)張以及研發(fā)效率提升所致。因此2026及27年的凈利潤預(yù)測分別上調(diào)2%和5%,并估計(jì)2026年至2033年的凈利潤年均復(fù)合增長率從34.8%提升至36.5%。目標(biāo)價(jià)由40港元上調(diào)至55.8港元。重申“中性”評級。
標(biāo)簽: 頂新 目標(biāo)價(jià) 港元
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